近日，铝现货市场爆出多起trò chơi máy đánh bạc事件，上海、浙江、广东多家大型仓库、以及多家国企资金方卷入其中，涉及金额已超10亿元。本次事件起因据悉是平安商贸有限公司（以下简称“平安商贸”）向位于广东的中金圣源仓储管理有限公司（以下简称“中金仓”）进行铝锭盘货时货物数量明显不足，其他货主闻风而动，由此发现中金仓存在仓单重复质押问题，部分货主无法提货进而报警，目前中金仓已被查封。铝现货贸易链条上的多家融资方与各地仓储企业可能存在恶意串通，严重违约甚至涉嫌刑事犯罪。

在有色、钢铁、化工等大宗商品贸易的融资性贸易业务中，货物质押、应收帐款质押、trò chơi máy đánh bạc业务都是企业对外融资的重要方式和常见方式，因此，一物多卖、一物多押、重复开具trò chơi máy đánh bạc、虚假开具trò chơi máy đánh bạc等违法行为引发的货权争议屡屡发生。

本文简要分析大宗商品贸易中的trò chơi máy đánh bạc质押融资风险，并提出对应的风险防范措施及法律应对策略。

trò chơi máy đánh bạc是指以实物商品为标的的标准trò chơi máy đánh bạc、仓储物流企业出具的普通trò chơi máy đánh bạc、可转让提单等提货凭证或货权凭证。按照签发trò chơi máy đánh bạc的机构是否为商品期货交易所，通常把trò chơi máy đánh bạc分为标准trò chơi máy đánh bạc和非标准trò chơi máy đánh bạc：

标准trò chơi máy đánh bạc是由商品期货交易所统一制定并指定交割仓库，在完成商品入库验收、确认合格后，签发给货主的提货凭证；

非标准trò chơi máy đánh bạc是商品期货交易所之外的仓储机构出具的，载明存货人或持单人享有提取货物权利的凭证。非标准trò chơi máy đánh bạc为大宗商品贸易中的主流。

trò chơi máy đánh bạc质押是指融资方提供由仓储方开出的trò chơi máy đánh bạc，将trò chơi máy đánh bạc质押担保给贷款方，从而获得贷款方提供的融资款。

（1）融资方将自己合法所有的货物交付仓储方进行保管；

（2）由仓储方出具对应的trò chơi máy đánh bạc；

（3）融资方取得trò chơi máy đánh bạc后背书记载质押，并交付给贷款方；

（4）贷款方与融资方签订贷款合同、trò chơi máy đánh bạc质押合同等相关合同，经贷款方审查通过后，融资方获得融资款；

（5）待融资方按时还款后，贷款方向其释放trò chơi máy đánh bạc。

与此同时，贷款方、融资方、仓储方一般会签订三方监管协议，约定由仓储方对货物履行监管职责，以及仓储方按照贷款方的指示放货。

（一）trò chơi máy đánh bạc须背书记载“质押”字样，须由保管人的签章，须交付给贷款方

《最高人民法院关于适用<中华人民共和国民法典有关担保制度的解释》（以下简称“担保制度解释”）第59条规定：“存货人或者trò chơi máy đánh bạc持有人在trò chơi máy đánh bạc上以背书记载‘质押’字样，并经保管人签章，trò chơi máy đánh bạc已经交付质权人的，人民法院应当认定质权自trò chơi máy đánh bạc交付质权人时设立。没有权利凭证的trò chơi máy đánh bạc，依法可以办理出质登记的，trò chơi máy đánh bạc质权自办理出质登记时设立。”

（二）资金流、货物流、票据流完备且对应

trò chơi máy đánh bạc应当是仓储方基于融资方的真实存放货物需求而开具，即融资方应当存在真实的贸易行为。否则即使trò chơi máy đánh bạc质押符合形式要件，trò chơi máy đánh bạc质权也不能成立，贷款方将无法主张优先受偿权，可参考（2020）鄂民终546号案件。

（三）货物特定

依据担保制度解释第53条规定：“当事人在动产和权利担保合同中对担保财产进行概括描述，该描述能够合理识别担保财产的，人民法院应当认定担保成立。”因此trò chơi máy đánh bạc质押中，trò chơi máy đánh bạc上一般会载明相关货物的名称、品类、规格、数量等，但仅有相关记载是不够的，trò chơi máy đánh bạc项下的货物需要做到特定化、区分化、可识别，不能与其他非质押物混同。

（一）信用风险

仓储方是联结金融机构和融资需求方的枢纽，仓储方不仅要进行货物验收，还要进行货权验收。仓储方是否诚信，是否忠实履行仓储保管义务，直接决定了trò chơi máy đánh bạc质押是否能有效实现。在“上海钢贸事件”、“青岛港事件”中，仓储方就与融资方恶意串通，通过虚假、重复开具trò chơi máy đánh bạc，使得融资方重复质押给不同金融机构获取大量融资款项，并从中牟取暴利。

但现实中，大宗商品交易的是“海量”的货物，这也助长了仓储方“强势”、“爱存不存”的态度，更别说要求仓储方严格履行监管义务了。

（二）操作风险

首先，trò chơi máy đánh bạc的开具具有较大的主观性，目前我国使用的非标准trò chơi máy đánh bạc都由各家仓储企业自行设计，没有统一固定的格式及标准。

其次，我国目前仓储企业能达到规范化、网络化管理水平的并不多，更多仓储企业仍然采取人工监管的方式，管理工具、操作流程原始。同时，行业内普遍对国有仓储企业信用的无限放大和滥用，易对其放松审核及监管，从而引起trò chơi máy đánh bạc无效的风险。

（三）价格风险

trò chơi máy đánh bạc质押对标的交易品种基本是现货大宗商品，大宗商品现货市场的异常波动往往导致trò chơi máy đánh bạc价值也随之发生波动，由此将带来合同履约或担保金额的变动风险。

（四）重复trò chơi máy đánh bạc风险

贷款方/资金方企业往往习惯于“单单相符”、“单证相符”的单据审查，轻视了货物审查，从而实务中多发冒领、造假事件，造成质权瑕疵。比如同一批货物，既以实物出质，又以trò chơi máy đánh bạc质押；或同一批货物，开出多份trò chơi máy đánh bạc，进行质押。可参考（2013）皖民二终字第00217号、（2014）河商初字第744号案件。

（一）对于金融机构这样的资金方而言，要重视审查贸易真实性

trò chơi máy đánh bạc质押以真实货物贸易为基础，其交易的真实性、合法性、稳定性是风险防范的重点。

（1）加强对融资方贸易实际情况的审查，不能仅停留在书面约定层面，而应对货物的存放地、供应商进行实地核查、持续跟踪、委外尽调等。

（2）即便trò chơi máy đánh bạc已明确货物质量和数量，仍应进行验证，加强对货物来源、贸易购销合同、发票、付款凭证等的审核。

（3）重视货物的权利负担及其证明文件的审查，包括所有权、抵押权、trò chơi máy đánh bạc权、留置权等。

（4）密切关注货物价格波动，当市场价格出现较大波动时，应迅速采取有效措施，如要求融资方及时追加担保措施、提前偿付等。

（二）对于有权货主而言，要加强货物入库后的管控

不仅要重视业务开展前的尽调工作，还应当重视货物仓储期间的实际验库工作，在相关业务合同履行期间，应定期或不定期进行验库查货，确保货物安全，同时，应妥善保留历次验货的凭证、文件。

（三）多方合力，积极探索交叉验证、交叉监管的模式

大宗商品贸易特点是货物多、资金大、时间紧、交易高频，需要应用更多智能化管理系统，将货物入库、过户、提货、trò chơi máy đánh bạc等操作逐一线上化，实现货物从入库到出库全流程可追溯。同时，应当引入更多第三方，实现交叉验证、交叉监管，打破交易双方、仓储方、资金方之间信息不透明、不对称的传统模式。

如果相关权利人在进行trò chơi máy đánh bạc业务中遇到了风险事件，应立即充分利用法律途径，积极应对，维护自身合法权益：

（一）涉刑事犯罪的，立即报案

trò chơi máy đánh bạc业务一旦出现重大风险事件，往往伴随着虚开发票、合同诈骗、骗取贷款、行贿、受贿等刑事犯罪。

受害方应当及时委托专业律师进行刑事控告，打击犯罪，追回损失；

犯罪分子应及时自首、配合调查。自首是我国刑法规定的法定从轻、减轻情节，因此积极投案自首对于犯罪分子而言非常重要。同时要注意，在被侦查机关第一次讯问或采取强制措施后就应立即聘请专业律师，确保律师尽早介入。

基于刑事侦查手段作为公权力实施方式的固有特点，与民事纠纷以当事人举证为主的调查方式相比，所查清的事实更有可能接近事实真相。如确实存在涉嫌犯罪情形，应及时让公安机关介入，因为，涉案相关人员所做的陈述、办案过程中的程序性文件，在先刑事判决等都是作为当事人证明交易各方真实意图的核心证据，会更有助于民事案件合同性质及效力的认定。

（二）尽快启动诉前财产保全，并提起民事诉讼、仲裁

诉前财产保全是指利害关系人因情况紧急，不立即申请财产保全将会使其合法权益受到难以弥补的损害的，可以在起诉前向人民法院申请，由人民法院所采取的一种财产保全措施。早一步保全查封涉案货物或相关财产，后期获赔才更有希望。

诉前保全之后，需尽快启动对涉案仓储方、交易对手方的诉讼程序，以便尽早获得裁判、执行。

（三）其他

还可以尝试通过协商、和解，或者申请破产重组、清算等方式解决争议。

总之，trò chơi máy đánh bạc质押融资业务金额大、关联多，存在合同、担保、保管等众多法律关系，虽然对于解决贸易库存压力、盘活库存资金、缓解融资问题确实具有重要作用，但此次铝锭暴雷事件再次给各方敲了警钟，期待此类业务在发展和优化中，合法、合规推进，不断促进我国融资性贸易、trò chơi máy đánh bạc业务、供应链金融得到更大的突破与发展。